2024年9月，中国汽车市场销售280.9万辆，同比下降2%，环比增长15%。从市场热点来看，插混出口增速明显，同比连续9个月实现超1倍增长；欧洲车企在欧洲及中国市场面临的挑战加剧，已于近期集中下调业绩目标。本报告围绕9月中国车市销量走势及市场热点进行研究分析。
一、中国汽车市场销量走势分析
整体市场概况：单月销量环比快速提升
2024年9月，中国汽车市场销售280.9万辆，同比下降2%，环比增长15%。地方置换补贴政策陆续生效，叠加“双节”带动购车需求集中释放，使得9月整体汽车市场销量环比大幅增长。
从各细分市场来看，乘用车市场恢复同环比双增长；商用车市场表现相对较弱，同比两位数下滑；NEV市场延续同环比高增长；出口市场维持平稳增长，但同比增速小幅收窄。
9月，乘用车市场销售252.5万辆，同比增长1.5%，环比增长15.8%。政策方面，重庆、安徽等地发布最新以旧换新政策；供给方面，新车集中上市，近50辆全新（含改款）车型发布，售价普遍低于预期；需求方面，国家及地方出台的以旧换新政策陆续生效，带动置换需求不断释放。
乘用车品类维度：仅SUV实现同环正增长
轿车份额为42%，同比下滑1.1个百分点。A00级同比增幅最大，其中宏光MINI贡献近3万销量，奔腾小马环比增长1.6倍；B级实现同比30%增长，主流市场消费升级，A级与B级ICE车型价差逐渐缩小，A级车用户被B级进一步抢占。
SUV份额为54.2%，同比增长2.1个百分点。A0级与A级同比下滑，A0级中本田XR-V、领克06、哪吒AYA同比呈现70%-90%下滑态势，A级主销车型下滑严重，其中哈弗H6同比下滑65%；B级与C级同比超30%增长，B级主销ICE车型同比小幅增长，宋L DM上市第二个月销量突破2万辆，C级中REV车型占据主要销量。
MPV份额为3.8%，同比下滑1个百分点。MPV市场全级别同比下滑，低端市场持续萎靡。B级中主销车型奥德赛、艾力绅同比下滑超30%；用户大空间需求向SUV转移，使得高端MPV销量下滑，其中腾势D9销量连续7个月同比下滑。
乘用车国别维度：自主品牌份额维持高位
市场份额角度，9月自主品牌市场份额占比达63%，较去年同期增长10.1个百分点。
累计同比角度，自主品牌实现同比近20%增长；除美系外，合/外资品牌同比降幅均扩大。
乘用车企业TOP10：TOP3品牌同比两位数增长
9月，TOP10中自主品牌占据6席，合/外资品牌中仅特斯拉实现同比正增长，其余品牌均出现同比超15%下滑。具体来看，比亚迪：单月销量首次突破40万辆，1-9月累计销量成为国内汽车厂商销量榜首；奇瑞：出口量同比增长20.6%，NEV同比增长183.4%，单月出口及NEV销量均创历史新高；吉利：吉利银河同比增长超120%，极氪同比增长77%，带动吉利品牌NEV销量同比增长76%；长安：ICE车型下滑严重，CS75 PLUS等主销ICE车型同比降幅超过20%，使得长安整体销量同比下滑13%；上汽通用五菱：宏光MINI及缤果销量回升，叠加星光S等新车型拉动，带动五菱NEV销量同比超1倍增长；长城：出口量同比超40%增长，但国内市场较弱，整体销量同比两位数下滑；特斯拉：单月销量仅次于3月，同比实现66%增长。
商用车市场概况
9月，商用车销售28.4万辆，环比增长4.4%。经济下行压力导致市场需求不足，且报废补贴仅针对部分商用车型，使得整体商用车销量同比下降23.5%。
从细分市场看，9月卡车市场销售24.2万辆，环比增长4.4%，同比下降25.7%，基础设施建设和经济复苏不及预期，导致整体卡车需求疲软。9月客车市场销售4.2万辆，环比增长4.3%，同比下降7.3%，其中轻客“双节”促销效果不及去年同期，同比两位数下滑。
新能源汽车市场：单月销量创历史新高
9月，新能源汽车销售128.7万辆，同比增长42.3%。从渗透率角度看，9月全市场新能源渗透率达45.8%，其中乘用车市场新能源渗透率达48.9%。
9月，新能源乘用车销售123.5万辆，同比增长44%。从渗透率角度看，自主品牌渗透率达到64.2%，同比增长13%。当前，各地NEV乘用车以旧换新政策落地，且NEV新品于9月集中上市，使得9月新能源乘用车销量达近一年最高点。
新能源乘用车Top15车型：销量均超过1.7万辆
9月，TOP15车型销量均突破1.7万辆，其中Model Y销量再次进入TOP2。具体来看，宋：宋家族销量保持断层式领先，但宋Pro同级竞品增多，销量同比下滑超20%；海鸥：新款上市后销量持续增长，9月销量创历史新高；秦Plus：受秦L和海豹06冲击，单月销量同比小幅下滑；宏光MINI EV：购车补贴力度进一步加大，销量回升至2.9万辆；Model 3：季末集中交付，单月销量创近两年新高；宋L DM-I：上市第二个月销量突破2.2万辆，进入TOP15。
二、汽车市场热点解析
市场热点一：插混成为NEV汽车出口新动能
当前，我国插混车型出口增速明显。1-9月，我国插混车型累计出口量达19.8万辆，同比增长2倍。相比之下，纯电车型仅在三个月内实现了同比正增长，1-9月累计出口量同比下降3.8%。
我国插混车型在海外市场潜力巨大，从政策层面看：当前欧盟对华加征关税仅针对纯电车型，未涉及插混领域；从市场层面看：海外市场充电补能设施不足，一定程度上影响用户选择纯电车型。
盖斯特观点：由于面向纯电车型的贸易限制短期内不会改变，海外市场的补能设施问题中短期内难以改善，现今自主车企已经加快针对海外插混市场的本土化能力建设，插混车型有望成为中国汽车出口的核心增量来源。
市场热点二：多家欧洲车企下调业绩目标
近期，欧洲市场需求萎靡，不少新车型延迟投产，导致8月欧盟新车注册量同比下降18%。反观中国市场，竞争激烈，1-9月奔驰、大众、宝马在华销量同比分别下滑10%、10.2%、13%，价格下调未使其销量增长，反而进一步压缩企业盈利能力。
伴随欧洲市场需求疲软及中国市场竞争加剧等多种不利因素，多家欧洲车企已于近期宣布下调业绩目标。
盖斯特观点：欧洲市场面临需求持续下滑的风险，应适度削减成本及产能，维持供需平衡；同时，欧洲车企应持续加大中国市场的资源投入，围绕智电能力强化本土化合作，扩大本土研发能力，应对中国市场的激烈竞争。
