2025年1月，中国汽车市场销售242.3万辆，同比下降0.6%，环比下降30.5%。从市场热点来看，2025年汽车以旧换新政策加力扩围，多家车企开年也密集推出购车免息优惠政策稳销量。本报告围绕1月中国车市销量走势及市场热点进行研究分析。
一、中国汽车市场销量走势分析
整体市场概况：销量同环比双下滑
2025年1月，中国汽车市场销售242.3万辆，同比下降0.6%，环比下降30.5%。春节月提前导致去年同期基数偏高，且2024年以旧换新政策透支部分消费需求，使得1月整体汽车市场销量同比小幅下滑。
从各细分市场来看，乘用车同比逆势微增；商用车市场同环比呈两位数下滑；NEV同比延续高增长态势；出口同比小幅增长，其中NEV出口同环比两位数增长。
1月，乘用车市场销售213.3万辆，同比增长0.8%，环比下降31.6%。政策方面，两部门印发《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》，支持新能源汽车下乡；供给方面，车企价格战竞争深化；需求方面，以旧换新细则尚未落地，消费者持币观望。
乘用车品类维度：C级市场均保持同比正增长
轿车份额为41.4%，同比下滑0.7个百分点。A0级竞争加剧，仅星愿销量增长，其他车型销量均下滑，主销车型海豚受竞品冲击较大，同比下滑72%；A级轿车持续受B级产品挤压，B级中帕萨特等主销燃油车型保持同比增长，小鹏P7+等新能源车型贡献主要增量。
SUV份额为54.1%，同比增长0.2个百分点。A级竞争格局变化，星越L同环比双增长，成为SUV全品类销量冠军；B级同比下滑，Model Y新款即将上市导致消费者观望，销量环比腰斩；后续腾势N9、领克900等新品有望进一步扩大C级及以上市场容量。
MPV份额为4.5%，同比增长0.5个百分点。A级市场销量大幅下滑，其中传祺M6环比下滑80%；B级市场中本田品牌全面下跌，艾力绅及奥德赛累计销量同比下滑60%；C级NEV竞争加剧，比亚迪夏上市首月销量突破3千，腾势D9重回销量榜首。
乘用车国别维度：德系份额小幅回升至18%
市场份额角度，1月自主品牌份额达到61%，但相比上月有小幅回落。德系份额小幅回升，主要在于春节带动德系豪华品牌购车需求增加。
同比增幅角度，1月各国别车系同比均呈下滑态势。
乘用车企业TOP10：自主品牌占据6席
1月，TOP10中自主品牌占据6席，且TOP4均为自主品牌，其中吉利超越奇瑞成为销量排名第二，合资品牌中仅广汽丰田保持同比正增长，再次回归销量前十。具体来看，比亚迪：出口量超6.6万辆，同比增长83.4%，创历史新高；吉利：NEV销量同比增长84%，带动吉利国内销量排名第一；奇瑞：捷途品牌发布多款新品，叠加智界品牌销量提升，带动奇瑞NEV销量同比增长172.1%；长安：福特、马自达等合资品牌累计销量同比下降超20%，且主销微型车竞争力减弱，导致长安整体销量下滑；特斯拉上海工厂为适配Model Y焕新版需求，阶段性暂停部分生产线运行，使得特斯拉同比下滑超10%；上汽通用五菱：微型车及红标序列同比增长，带动集团整体销量同比大幅回升；广汽丰田针对主销车型实行“一口价”政策，叠加双擎车型贡献部分销量，使得广汽丰田整体销量同比增长11.7%。
商用车整体市场：同环比均两位数下降
1月，商用车销售29万辆，环比下降21.2%。受春节月及车企年末冲刺销量影响，2024年末购车需求提前释放，且宏观经济未有明显改善，使得整体商用车销量同比下降10.3%。
从细分市场看，1月卡车市场销售25.3万辆，环比下降17.9%，同比下降12.4%，物流、基建行业货源紧张，叠加运力过剩问题，导致整体货车需求不足。1月客车市场销售3.8万辆，环比下降37.9%，同比增长7.1%，新能源客车更新补贴、环保、路权等政策落地，促进新能源客车需求扩大。
新能源汽车市场：单月销量延续同比高增长
1月，新能源汽车销售94.4万辆，同比增长29.5%。从渗透率角度看，1月全市场新能源渗透率达39.2%，其中乘用车市场新能源渗透率达42.2%。
1月，新能源乘用车销售90万辆，同比增长28.8%，环比下降40.7%。从渗透率角度看，自主品牌渗透率达到54%，同比增长11%。2024年年末自主车企集中冲量，叠加春节假期影响，导致新能源乘用车市场环比大幅下滑。
新能源乘用车Top15车型：比亚迪及吉利表现强势
1月，比亚迪及吉利在TOP15车型中分别占据6席和4席。同时，A级及以下纯电市场表现回暖，TOP15车型中占据8席。具体来看：宋系列同比销量下滑超30%，但仍然保持销量断层领先；星愿：吉利新工厂开始量产星愿，产能大幅提升，单月销量创历史新高；Model Y：新款暂未交付且其生产线调整，导致Model Y销量同比下滑14%；小米SU7：产能持续爬坡，连续4个月销量超过2万辆；银河星舰7 EM-i：连续两个月交付量保持在2万辆左右；熊猫：1月采取降价措施，最高降幅达1万元，销量同比增长超40%；小鹏1月份实施国补兜底政策，助推MONA M03连续两个月销量超过1.5万辆；银河E5：优惠政策延期，月销量稳定在1.2万辆以上。
二、汽车市场热点解析
市场热点一：2025年汽车以旧换新政策加力扩围
1月8日，为稳定市场预期，避免政策“断档”，国家发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。《通知》明确了置换更新补贴标准，扩大了报废更新支持范围。
具体来看，乘用车方面：报废ICE从国三及以下扩至部分国四及以下，扩展一年，NEV扩展8个月；置换ICE单车补贴上限为1.3万元，NEV为1.5万元。商用车方面：报废更新排放标准扩展至国四及以下，NEV公交车及动力电池更新补贴标准提升至平均每辆车8万元。
盖斯特观点：2025年以旧换新政策首次将国四排放标准的燃油车纳入报废补贴范围，并提高了NEV公交补贴，此举将显著提振汽车市场的消费，加速旧车退役。预计2025年政策将带动超400万内需增量，带动NEV渗透率突破50%。
市场热点二：车企密集推出购车免息政策
去年年末车企集中冲量，导致年初各车企销量承压，竞争压力扩大。单纯价格及补贴优惠对消费者的刺激力度减弱，各车企从直接降价转变为金融优惠政策，相继推出免息优惠，金融战成为主流。
具体来看，本次免息政策的覆盖车型及持续时间相对有限，多数车企仅针对旗下部分车型推出免息政策，以20万元以上的中高端车型为主。同时购车免息活动截止时间大多在2月底，部分车企的免息政策不可与其他购车权益共用，实际购车成本仍然较高。
盖斯特观点：新能源汽车市场内卷加剧，免息政策或将成为差异化竞争工具。短期内政策可有效激活市场、降低消费门槛，但长期可能加剧行业恶性竞争和企业利润压力。未来还需细化规则，如明确权益叠加条件、限制隐形条款等，通过规范金融工具实现可持续发展。
